¿Qué es un rollover en trading o en bolsa? Es el proceso de mantener una posición abierta más allá de su fecha de vencimiento, mediante el cambio de contrato del que está a punto de expirar por el que se acaba de activar.
En el curso de iniciación, en el capítulo “¿Qué es una entrada en el mercado de futuros?” explicábamos que para comercializar en el mercado de futuros debíamos hacerlo a través de contratos. Dos partes llegaban a un acuerdo para intercambiar un activo a un precio y en un plazo futuro determinado (fecha de vencimiento).
Es por esta razón que cuando empieza a operar en este mercado, verá que los activos, los índices tienen una nomenclatura tal que así:
- NQ 03-20
- ES 06-20
- YM 09-20
La misma nomenclatura te informa sobre la fecha de vencimiento del contrato. En caso del Nasdaq el contrato tiene validez hasta Marzo de 2020, en el ES hasta Junio 2020 y en el caso del YM hasta Septiembre 2020. Los contratos en el mercado de futuros son de carácter trimestral, es decir, cuando el contrato del NQ 03-20 venza, el siguiente en activarse para su comercialización será el NQ 06-20.
Es decir, si estamos en Abril de 2020 y queremos abrir una posición en largo en el Nasdaq, deberemos hacerlo a través del contrato NQ 06-20, y deberemos cerrar nuestra posición antes de su fecha de vencimiento, Junio 2020.
Pues bien, imaginemos ahora que tenemos abierta una posición en largo en nuestro contrato NQ 06-20 desde el mes de abril y a pesar de que la fecha de vencimiento cumpla, queremos mantener esa misma posición. Ahí entra en escena el concepto rollover en trading.
¿Qué es un rollover en trading? Es el proceso de mantener una posición abierta más allá de su fecha de vencimiento, mediante el cambio de contrato del que está a punto de expirar por el que se acaba de activar.
Rollover en trading de futuros: Para mantener su posición deberá cerrar manualmente su posición en el contrato antiguo, y ejecutar de nuevo la posición en el contrato activo. Ejemplo del NQ anterior: cerramos nuestra posición en largo del NQ 06-20 y ejecutaremos el largo ahora en el NQ 09-20.
Rollover forex: Es distinto al de futuros, aquí el rollover es el interés que ganas o pierdes por mantener abierta tu posición durante la noche. En forex, el cierre de la sesión se produce a las 11 hora española o 17 de la tarde de New York. Por lo que, si abrimos una posición ANTES del cierre de sesión y la mantenemos hasta la sesión siguiente, será cuando se nos cobre o se nos pague el rollover.
Imagínate que tienes una posición abierta en el par de divisar EUR/USD, esto significa que estás comprando euros y estás vendiendo dólares. Si a la mañana siguiente el tipo de interés del EUR es más alto que el del USD, tendrás beneficio y viceversa. A esto hay que añadirle la tasa que te cobra el broker por mantenerte la posición abierta durante la noche. Así se calcula el coste del rollover en forex:
Coste rollover = (Interés divisa comprada – interés divisa perdida) – la tasa del broker
Esperemos que este post te haya sido de utilidad para entender de una manera clara y concisa el concepto de rollover en trading, y no dudes ponerte en contacto con nosotros ante cualquier duda al respecto.
